Finale Leitlinien der ESMA zur Benennung von ESG-Fonds

Die ordnungsgemäße Verwendung von Nachhaltigkeits-bezogenen Begriffen in Fondsnamen war ein zentrales Thema in den endgültigen Leitlinien der Europäischen Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) zur Benennung von ESG-Fonds, die am 14. Mai 2024 veröffentlicht wurden, sowie in ihrer gemeinsamen endgültigen Stellungnahme vom 18. Juni 2024. Weitere Details finden Sie in unserem vorherigen Blogbeitrag und auf der ESMA-Website.

Endphase der ESMA-Leitlinien

Das Thema hat nun seine Endphase erreicht mit der Ankündigung der ESMA über die Übersetzungen ihrer Leitlinien zu Fondsnamen in allen offiziellen EU-Sprachen auf ihrer offiziellen Website am 21. August 2024. Diese Veröffentlichung bestätigt das Inkrafttreten der neuen Anforderungen drei Monate nach dem Veröffentlichungsdatum – am 21. November 2024 für alle neuen Fonds. Bereits bestehende Fonds haben eine zusätzliche Übergangsfrist von sechs Monaten ab diesem Datum – bis zum 21. Mai 2025.

Definitionen von ESG- und Nachhaltigkeits-bezogenen Begriffen

Das Hauptziel des Dokuments ist es, die lang erwarteten Definitionen der verschiedenen Kategorien für die Namen von Finanzprodukten in Bezug auf die Verwendung von ESG- und Nachhaltigkeits-bezogenen Begriffen festzulegen. Laut den Leitlinien der ESMA sind diese Kategorien wie folgt unterteilt:

• Übergangsbezogene Begriffe: Beinhaltet „Übergang“ und alle abgeleiteten Begriffe sowie Begriffe, die sich auf Verbesserung, Fortschritt, Entwicklung, Transformation, Netto-Null beziehen.
• Umweltbezogene Begriffe: Vermitteln dem Anleger den Eindruck der Förderung von Umweltmerkmalen, wie grün, umweltfreundlich, Klima, oder die ESG- und sozial verantwortliches Investieren (SRI) Abkürzungen enthalten.
• Sozialbezogene Begriffe: Vermitteln dem Anleger den Eindruck der Förderung sozialer Merkmale, wie sozial, Gleichheit.
• Governance-bezogene Begriffe: Vermitteln den Eindruck eines Governance-Fokus, z.B. Governance, Kontroversen.
• Impact-bezogene Begriffe: Beinhaltet „Impact“ und alle abgeleiteten Begriffe.
• Nachhaltigkeits-bezogene Begriffe: Beinhaltet „nachhaltig“ und/oder „Nachhaltigkeit“.

Compliance-Anforderungen

Jeder Fonds, der die entsprechenden Begriffe in seinem Namen verwenden möchte, muss mindestens 80 % seiner Investitionen auf die Umwelt- oder Sozialmerkmale oder nachhaltigen Anlageziele gemäß den verbindlichen Elementen der Anlagestrategie ausrichten, die Teil der regulatorischen technischen Standards (RTS) der Verordnung über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor (SFDR) sind – genauer gesagt Anhang II und III. Zusätzlich müssen die Fonds Ausschlüsse gemäß den Mindeststandards für die jeweiligen EU-Klimawandel-Benchmarks und EU-Paris-abgestimmten Benchmarks (CDR (EU) 2020/1818) anwenden. Ein ergänzendes drittes Kriterium gilt für „Nachhaltigkeits-bezogene“ Begriffe, die erfordern, dass der Fonds „bedeutend in nachhaltige Investitionen gemäß Artikel 2(17) der SFDR investiert“, wie von der ESMA in ihrer offiziellen Erklärung formuliert.

Die Überwachung dieser neuen Anforderungen fällt in die Zuständigkeit aller nationalen Behörden in der EU, die empfohlen werden, einen anfänglichen passiven Verstoßansatz für alle Fonds zu verfolgen, die nicht konform sind. Laut den Leitlinien der ESMA sollten Verstöße rechtzeitig festgestellt und korrigiert werden, um das beste Interesse des Anlegers zu wahren. Sofortige strenge Sanktionen sind nur in Fällen anzuwenden, in denen die Abweichung als vorsätzliche Handlung des Fondsmanagers nachgewiesen wird. Obwohl die Leitlinien nicht direkt bindend sind und von den nationalen Behörden überwacht werden müssen, erwartet cleversoft, dass einige Fonds ihre Namen anpassen werden, um die Anforderungen der ESMA besser zu erfüllen.

cleversoft-Services

cleversoft bietet eine Reihe von Compliance und Regulatory Services, darunter SFDR Services.

Unser Regulatory Compliance Team überwacht ständig die Entwicklung der nachhaltigen Investmentlandschaft in Europa, damit alle unsere Kunden rechtzeitig über regulatorische Updates informiert werden und unsere Services genau auf alle offiziellen regulatorischen Anforderungen abgestimmt sind.

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