ECON vote en faveur des changements proposés par l’UE pour le niveau 1 de PRIIP

Le 20 mars 2024, la commission des affaires économiques et monétaires (ECON) du Parlement européen a approuvé et voté en faveur des nouvelles mesures de modernisation proposées pour le document d’informations clés (DIC) pour PRIIPs.

Le 25 mars 2024, l’ECON a publié son Rapport sur la proposition de règlement du Parlement européen et du Conseil modifiant le règlement (UE) n° 1286/2014 en ce qui concerne la modernisation du document d’informations clés. Le rapport contient également la dernière version du projet de règlement mettant à jour le règlement PRIIPs (UE) n° 1286/2014) ainsi que certains amendements apportés par ECON au projet de règlement.

Dans une prochaine étape, la proposition législative, qui vise à renforcer les règles de protection des investisseurs, sera discutée et votée par le Parlement européen.

Les amendements proposés dans le dernier projet de règlement s’appliquent à :

• Extension de la longueur du DIC.

  • Compte tenu de l’inclusion d’informations supplémentaires dans le DIC, la limite actuelle de trois pages A4 sera étendue à quatre pages A4, faciles à lire, utilisant des caractères de taille lisible, se concentrant sur les informations essentielles pertinentes pour les investisseurs de détail et facilement compréhensibles. Cela permettrait d’ajouter une nouvelle section “Product at a glance” (Produit en un coup d’œil) au DIC pour PRIIP.

• Ajout d’une section ESG

  • Une nouvelle section “How environmentally sustainable is this product?” (Dans quelle mesure ce produit est-il durable d’un point de vue environnemental ?) sera introduite dans le DIC et comprendra les éléments suivants :

    • La présentation de la proportion minimale de l’investissement du PRIIP associée à des activités durables sur le plan environnemental, conformément aux articles 5 et 6 de la SFDR.

    • Le cas échéant, la présentation de l’intensité des émissions de gaz à effet de serre associées au PRIIP.

    • Une évaluation de la prise en compte par l’initiateur du PRIIP des principaux impacts négatifs (PAI) de l’investissement sur les facteurs de durabilité.

    • Pour les produits couverts par les articles 8 et 9 de la SFDR, un lien vers des informations supplémentaires pertinentes.

• Scénarios de performance et performances passées

  • Dans la majorité des cas, les scénarios de performance prospective doivent être inclus dans le DIC. Cependant, dans des cas spécifiques où ces scénarios pourraient être trompeurs, les nouvelles règles permettraient de remplacer les scénarios de performance prospective par des informations concernant les performances passées dans le DIC pour les PRIIPs concernés. Les autorités européennes de surveillance (AES) devront préciser dans quels cas cela serait autorisé dans leurs RTS de niveau 2.

• Numérisation

  • Les efforts de numérisation des DIC pour PRIIPs visent à améliorer l’accessibilité pour les clients de détail, en leur permettant de prendre des décisions d’investissement éclairées. Dans cette perspective, la diffusion électronique devrait devenir la norme, tout en permettant aux investisseurs de détail de demander gratuitement une copie physique du DIC. Selon un nouvel amendement, “aux fins du présent règlement, un site web qui remplit certaines conditions peut être considéré comme un support durable“. En outre, l’adoption d’outils dynamiques en ligne, déjà répandue parmi les gestionnaires d’actifs, devrait devenir la norme. Les AES élaboreront des normes technicques réglementaires (RTS) pertinentes pour cette initiative de numérisation, qui marquera une avancée significative dans l’accessibilité des informations sur les fonds dans l’ensemble du secteur.

  • Cet outil en ligne devrait présenter les caractéristiques suivantes :

    • veiller à ce que l’interactivité ne compromette pas la clarté du DIC

    • veiller à faciliter l’accès au DIC conjointement à l’outil interactif

    • offrir une fonction de simulation qui permettra aux investisseurs de détail d’estimer les coûts sur la période de détention recommandée (RHP).

    • veiller à transmettre des informations sur la combinaison d’options d’investissement en fonction des intérêts de l’investisseur de détail lorsque plusieurs options d’investissement sont proposées par l’initiateur du produit. En outre, l’investisseur de détail doit pouvoir facilement accéder aux informations précontractuelles relatives aux actifs d’investissement sous-jacents.

• Outil de comparaison en ligne indépendant supplémentaire

  • Les régulateurs, en collaboration avec l’ESMA et l’EIOPA, prévoient d’introduire un outil de comparaison en ligne indépendant, qui inclurait au minimum des informations relatives à la performance, au niveau de risque, à la RHP, aux coûts et aux frais d’un PRIIP, ainsi qu’à ses caractéristiques qualitatives. L’objectif serait d’utiliser comme source de données les informations clés fournies par le point d’accès unique dont il est question depuis longtemps. À l’avenir, les DIC pour PRIIPs devront inclure un lien vers cet outil. En outre, les sociétés de gestion, les entreprises d’investissement et les intermédiaires d’assurance sont encouragés à promouvoir l’utilisation de cet outil sur leurs plateformes et dans les documents marketing associés, dans les 12 mois suivant la mise à disposition des KIDs sur le point d’accès unique européen.

• Marketing

  • Un distributeur de PRIIPs a l’obligation de remettre un DIC pour PRIIPs à un investisseur de détail avant la conclusion d’un contrat et de s’assurer que sa mise à disposition coïncide avec toute communication marketing sur le produit destinée à l’investisseur de détail. Bien que cette règle ne soit pas nouvelle à proprement parler, le nouveau texte, proposé en remplacement de l’article 13 § 1 du règlement PRIIPs, précise qu’une personne qui conseille ou vend un PRIIP ne devrait pas être autorisée à partager des documents marketing associés au PRIIP sans partager également le DIC correspondant au PRIIP.

Bien que les amendements proposés aient reçu l’approbation de l’ECON, ils doivent faire l’objet d’un vote formel au Parlement européen. Ce processus devrait avoir lieu au cours des prochaines auditions parlementaires, à la suite duquel une période d’application de 18 mois est prévue. L’allongement du délai est dû à la nécessité d’ajuster les RTS en fonction des mises à jour de la réglementation de niveau 1. Ces ajustements sont en attente d’une proposition formelle des AES et devront également passer par le processus législatif de l’UE. Dans l’ensemble, cleversoft prévoit que les nouvelles règles seront applicables à partir du début de l’année 2026.

cleversoft Regulatory Watch continuera à suivre de très près toutes les mises à jour réglementaires. Dans le cadre de notre engagement de conformité (Compliance Commitment), nous sommes heureux d’offrir à nos clients des services réglementaires en constante évolution qui tiennent compte des changements réglementaires et des nouvelles exigences impactant les services financiers.

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