La mise à jour de PRIIPs QA par l’ESA inclut désormais les recommandations de PRIIPs 2.0

Le 14 novembre 2022, les autorités européennes de surveillance (AES) ont publié une version actualisée des questions et réponses (Q&R) sur le document d’information clé PRIIPs. Cela inclut les nouvelles mises à jour réglementaires PRIIPs de niveau 3 liées aux amendements RTS 2.0 de l’UE PRIIPs introduits dans le Règlement délégué (UE) 2021/2268 de la Commission, qui s’appliqueront à partir du 1er janvier 2023.

Le nouveau document Q&A contient des lignes directrices qui se réfèrent à la fois au nouveau RTS (UE) 2021/2268, ainsi qu’à l’ancien RTS (UE) 2017/653. Une révision avant le 1er janvier 2023 est toutefois prévue pour mettre à jour les sections qui pourraient ne plus être pertinentes après cette date.

Étant donné que les nouvelles exigences du RTS 2.0 PRIIPs sont principalement axées sur les KIDs pour les OPCVM et les fonds alternatifs, il n’est pas surprenant que les nouvelles lignes directrices de l’ESA apportent des clarifications principalement en ce qui concerne l’application du nouveau RTS pour cette catégorie de PRIIPs.

Les gestionnaires d’actifs peuvent trouver de nombreux détails et clarifications concernant toutes les nouvelles exigences du KID dans le contexte des OPCVM et des FIA :

• Clarification concernant les exigences de divulgation de la section « Qu’est-ce que ce produit ? funds
• Les exigences de calcul relatives au point 7 de l’annexe IV, ainsi que la « transformation linéaire » mentionnée, ont été mieux clarifiées.
• Explications sur les exigences de calcul en relation avec les données historiques du fonds, ainsi que sur l’utilisation de benchmarks et de proxies pour le calcul de l’ISR et des scénarios.
• Clarifications concernant la base de calcul mensuelle et les exigences de publication pour le « calcul du scénario de performance précédent ».
• De nombreux détails sur les exigences de performance du passé, introduites par la nouvelle annexe VIII.
• Clarifications dans le contexte de types spécifiques d’investissement funds, par exemple les parapluies, les classes d’actions multiples, etc.
• Quelques clarifications concernant l’application des nouvelles exigences, dans le contexte des produits d’assurance, sont également présentes.
• Présentation des coûts, par exemple sous Composition des coûts

Pour les fabricants de produits dérivés, comme les fabricants de produits structurés et de produits de gré à gré, il y a moins de nouvelles clarifications :

• Une note importante est faite concernant le nouveau format de divulgation Autocall dans le contexte du calcul des rendements et des coûts du scénario.
• Présentation des coûts, par exemple sous Composition des coûts
• Un exemple de tableau de scénario de performance pour les CFD, qui peut également être intéressant dans le contexte d’autres produits dérivés offrant un effet de levier.

cleversoft L’équipe de Regulatory Watch analyse tous les nouveaux détails pour s’assurer que nos services PRIIP sont entièrement conformes à partir de janvier 12023. Si vous souhaitez en savoir plus sur les services PRIIP de cleversoft ou si vous avez des questions à leur sujet, n’hésitez pas à nous contacter.