La question des noms des fonds et de l'utilisation appropriée de la terminologie liée à la durabilité était l'un des principaux thèmes abordés dans les orientations finales de l'Autorité européenne des marchés financiers (AEMF) sur la dénomination des fonds ESG du 14 mai 2024, ainsi que dans leur avis final conjoint résumé du 18 juin 2024, dont vous pouvez trouver plus d'informations dans notre précédent article de blog.
Découvrons ensemble comment nous pouvons aider votre entreprise.
Les solutions professionnelles de cleversoft vous ouvrent l’accès à un nouveau monde d’efficacité.
La question des noms des fonds et de l’utilisation appropriée de la terminologie liée à la durabilité était l’un des principaux thèmes abordés dans les orientations finales de l’Autorité européenne des marchés financiers (AEMF) sur la dénomination des fonds ESG du 14 mai 2024, ainsi que dans leur avis final conjoint résumé du 18 juin 2024, dont vous pouvez trouver plus d’informations dans notre précédent article de blog.
Phase finale des lignes directrices de l’AEMF
Le sujet est désormais arrivé à son terme avec l’annonce par l’AEMF, le 21 août 2024, de la publication sur son site web officiel des traductions de ses lignes directrices sur les noms des fonds dans toutes les langues officielles de l’UE. Cette publication confirme l’entrée en vigueur des nouvelles exigences trois mois après la date de publication, soit le 21 novembre 2024, pour tous les nouveaux fonds. Les fonds existants bénéficieront d’une période de transition supplémentaire de six mois à compter de cette date, soit jusqu’au 21 mai 2025.
Définitions des termes liés à l’ESG et à la durabilité
L’objectif principal du document est de définir les catégories distinctes tant attendues pour les noms des produits financiers en fonction de l’utilisation de termes liés à l’ESG et à la durabilité. Conformément aux orientations de l’AEMF, ces catégories se répartissent comme suit :
- Termes liés à la transition : y compris « transition » et tous les termes dérivés, ainsi que les termes contenant et dérivés de « améliorer », « progrès », « évolution », « transformation », « zéro net ».
- Termes liés à l’environnement : indiquant la promotion de caractéristiques environnementales, telles que « vert », « environnemental », « climat », ou qui incluent les abréviations ESG et SRI (investissement socialement responsable).
- Termes liés au social : indiquant la promotion de caractéristiques sociales, telles que « social », « égalité ».
- Termes liés à la gouvernance : indiquant l’accent mis sur la gouvernance, par exemple « gouvernance », « controverses ».
- Termes liés à l’impact : y compris « impact » et tous les termes dérivés.
- Termes liés à la durabilité : y compris « durable » et/ou « durabilité ».
Exigences de conformité
En ce qui concerne les catégories ci-dessus, tout fonds souhaitant utiliser la terminologie correspondante dans son nom doit veiller à ce qu’au moins 80 % de ses investissements répondent aux caractéristiques environnementales ou sociales ou aux objectifs d’investissement durable conformément aux éléments contraignants de la stratégie d’investissement, qui fait partie des normes techniques réglementaires (RTS) du règlement sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (SFDR) – plus précisément les annexes II et III. En outre, les fonds doivent appliquer des exclusions conformément aux normes minimales pour les indices de référence européens respectifs en matière de transition climatique et les indices de référence européens alignés sur l’accord de Paris (CDR (UE) 2020/1818). Un troisième critère supplémentaire s’applique aux termes « liés à la durabilité », qui exigent que le fonds « investisse de manière significative dans des investissements durables visés à l’article 2, paragraphe 17, du SFDR », comme le formule l’AEMF dans sa déclaration officielle.
La supervision de ces nouvelles exigences relève de la compétence de toutes les autorités nationales de l’UE, auxquelles il est suggéré d’adopter une approche passive initiale en cas de non-respect par les fonds concernés. Conformément aux orientations de l’AEMF, toute infraction doit être signalée en temps utile et corrigée, afin de préserver au mieux les intérêts des investisseurs. Des sanctions strictes immédiates ne doivent être appliquées que dans les cas où il est prouvé que l’écart est le résultat d’une action délibérée du gestionnaire du fonds. Bien que ces orientations ne soient pas directement contraignantes et doivent être supervisées par les autorités nationales, cleversoft s’attend à ce que certains fonds modifient leur nom afin de mieux se conformer aux exigences de l’AEMF.
Services cleversoft
L’engagement de cleversoft en matière de conformité est l’un des services les plus appréciés que nous sommes fiers d’offrir à tous nos clients dans le cadre de notre service SFDR standard. Notre équipe chargée de la conformité réglementaire suit en permanence l’évolution du paysage de l’investissement durable en Europe, afin que tous nos clients soient informés en temps utile de toute mise à jour réglementaire et que nos services soient parfaitement alignés sur toutes les exigences réglementaires officielles.
Si l’un des modules SFDR (informations précontractuelles, informations périodiques, informations publiées sur le web ou déclaration PASI) vous intéresse, nous vous invitons à nous contacter et nous serons heureux de vous présenter les différentes options dont vous pouvez bénéficier en devenant notre client.