La Commission européenne a publié un projet de modifications pour 2025 de régulation déléguée (UE) 2015/35 dans le cadre de Solvency II, visant à moderniser la surveillance prudentielle des assureurs. Ces changements, qui devraient entrer en vigueur en janvier 2027, visent à renforcer la proportionnalité, à améliorer la sensibilité au risque et à intégrer les risques climatiques et de durabilité dans les cadres de surveillance.
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La Commission européenne a publié un projet de modifications pour 2025 du règlement délégué (UE) 2015/35 dans le cadre de Solvency II, visant à moderniser la surveillance prudentielle des assureurs. Ces changements, qui devraient entrer en vigueur en janvier 2027, visent à renforcer la proportionnalité, à améliorer la sensibilité au risque et à intégrer les risques climatiques et de durabilité dans les cadres de surveillance.
Le projet complète la directive (UE) 2025/2 et reflète l’engagement de la Commission à aligner la réglementation sur l’évolution des conditions du marché et les expositions liées au climat. Bien qu’elles soient encore ouvertes aux commentaires du public et ne soient pas encore en vigueur, les modifications proposées marquent un changement important dans la manière dont les assureurs calculeront et géreront les exigences de fonds propres.
Les principales modifications sont les suivantes :
- Recalibrage du risque de spread : tests de résistance affinés pour les obligations et les prêts, avec des valeurs de stress plus élevées pour les instruments à plus long terme et moins bien notés.
- Extrapolation des taux d’intérêt sans risque : nouvelles formules pour projeter les passifs à long terme au-delà des données du marché, améliorant ainsi la précision et la cohérence.
- Mise à jour de la méthodologie de la marge de risque : ajustements visant à mieux refléter le coût du transfert des obligations d’assurance.
- Traitement des investissements en actions à long terme : meilleure prise en compte des participations à long terme dans le calcul des fonds propres.
- Amélioration des ajustements liés à la volatilité et à l’appariement : meilleure adéquation avec les pratiques réelles d’appariement des actifs et des passifs.
- Corrélation entre les risques de taux d’intérêt et de spread : modélisation plus fine des interdépendances entre les risques.
- Recalibrage du risque de catastrophe naturelle : mise à jour des paramètres pour les risques d’inondation, de grêle et d’affaissement.
- Classification des fonds propres : clarification des critères de classification des instruments de capital.
Ces modifications visent à permettre une évaluation plus précise des risques, à encourager les investissements à long terme et à garantir la prise en compte des risques liés à la durabilité dans les pratiques de surveillance.
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